Что такое субординированный займ

Субординированный заем — это особый вид финансирования, при котором требования кредитора по возврату средств удовлетворяются после требований других кредиторов в случае банкротства заемщика. Чаще всего субординированные займы используются в банковской сфере. Они могут применяться как инструмент дополнительного финансирования и при соблюдении требований законодательства учитываться при расчете капитала кредитной организации.

Чем субординированный займ отличается от обычного

Главное отличие субординированного займа — особая очередность возврата средств. При обычном договоре займа кредитор рассчитывает получить деньги на общих условиях, а при субординированном финансировании он принимает на себя дополнительные риски.

Основные особенности такого инструмента:

• требования кредитора исполняются после требований других кредиторов при процедуре банкротства;
• условия договора могут предусматривать ограничения по изменению порядка возврата средств;
• для отдельных видов субординированных инструментов действуют специальные требования Банка России;
• такой заем чаще используется крупными организациями и финансовыми учреждениями.

При этом субординированный займ не является обычным кредитом для физических лиц и не предназначен для решения повседневных финансовых задач. Это специализированный инструмент, который применяется в корпоративном финансировании.

Как работает субординированный заем

Механизм работы такого займа зависит от того, кто является заемщиком и для каких целей привлекаются средства. Например, банк может привлечь субординированный заем для укрепления собственного капитала. При соблюдении установленных требований такой инструмент может учитываться при расчете капитала кредитной организации.

В договоре обычно прописываются:

• размер предоставляемых средств;
• срок действия соглашения;
• порядок выплаты процентов;
• условия возврата займа;
• ограничения, связанные с досрочным погашением.

В отличие от обычного займа, кредитор заранее принимает на себя повышенный риск, поскольку при финансовых проблемах заемщика возврат средств может произойти после исполнения требований других кредиторов.

Кто может использовать субординированный займ

Наиболее часто субординированные займы используются банками и другими финансовыми организациями. Для них такой инструмент может быть способом привлечения дополнительного капитала без выпуска новых акций. Также субординированные займы могут применяться в корпоративном финансировании, когда компании привлекают средства на длительный срок на специальных условиях. Возможность использования субординированного финансирования зависит от статуса заемщика, условий договора и требований законодательства.

Можно ли погасить субординированный займ досрочно

Возможность досрочного возврата зависит от условий конкретного договора и статуса заемщика.

Для субординированных инструментов банков действуют специальные ограничения. Досрочное погашение может потребовать согласования с Банком России, если такой заем учитывается при расчете капитала кредитной организации. Это связано с тем, что досрочный возврат средств влияет на финансовые показатели банка. Поэтому кредитная организация не может просто отказаться от такого обязательства без учета требований регулятора.

Если речь идет о субординированном займе между другими организациями, порядок досрочного погашения определяется договором и действующим законодательством.

Могут ли физические лица получить субординированный заем

Субординированный заем не относится к стандартным кредитным продуктам для граждан. Обычно такие инструменты используются в отношениях между организациями и финансовыми учреждениями.

Физические лица чаще сталкиваются с обычными кредитами, займами и инвестиционными продуктами, а не с субординированным финансированием. Если гражданин рассматривает возможность вложения средств в субординированные облигации, необходимо учитывать, что такие инвестиции имеют повышенный риск. В случае финансовых проблем эмитента требования владельцев таких бумаг могут удовлетворяться после требований других кредиторов.

Риски субординированного займа

Субординированное финансирование может быть полезным инструментом для организаций, которым необходимо привлечь долгосрочные средства. Однако из-за особенностей такого займа он подходит не для всех участников финансового рынка. Основные риски связаны с особенностями возврата средств:

• кредитор получает деньги после других кредиторов при банкротстве заемщика;
• условия договора могут ограничивать возможность досрочного возврата;
• финансовое состояние заемщика напрямую влияет на вероятность возврата средств.